电子设备行业专题研究：玻璃通孔（TGV）为硅通孔（TSV）有效补充，AI+Chiplet趋势下大有可为.pdf

【电子设备行业专题研究——玻璃通孔（TGV）与硅通孔（TSV）的互补及在AI+Chiplet趋势下的应用】 1. **TSV技术与TGV技术的对比与互补** - **TSV（硅通孔）**：硅通孔是2.5D/3D封装技术中的关键组成部分，它通过在硅晶圆中钻孔并填充导电材料来实现垂直互连。TSV在高密度集成和高速信号传输方面表现出色，尤其在AI芯片封装中得到广泛应用。然而，硅材料的高频电学性能限制了其在特定领域的性能表现，并且成本较高。 - **TGV（玻璃通孔）**：作为TSV的补充，TGV使用玻璃材料，具有优越的介电性能和接近硅的热膨胀系数，这有助于改善高频性能和降低制造成本。TGV的工艺更为简单，无需绝缘层，可降低工艺复杂度，适合在射频、微机电系统（MEMS）等领域应用。 2. **AI芯片封装趋势与TGV的崛起** - 随着AI计算需求的爆发式增长，芯片封装技术也在不断进化。TSV在英伟达H100、AMD MI300、壁仞科技BR100等AI芯片中扮演重要角色，但TGV凭借其独特优势，如更好的高频性能和更低的成本，有望在某些场景下替代TSV，成为AI时代先进封装的重要选择。 3. **玻璃芯载板与ABF载板的竞争** - 随着Chiplet架构的流行，封装材料的需求日益严格。传统的ABF载板存在表面粗糙度问题，可能影响电路性能。玻璃芯载板以其更光滑的表面和更薄的厚度，提供高性能、低功耗和小尺寸封装的优势，尤其是在AI芯片中。尽管大规模商业化仍需时间，但玻璃芯载板有望与ABF载板形成竞争态势。 4. **TGV的应用扩展** - TGV不仅限于逻辑芯片封装，还在LED（尤其是Micro LED）、MEMS、封装天线和集成无源器件（IPD）等多个领域展现出潜力。例如，在Micro LED封装中，TGV与MIP封装相结合，有望推动市场增长；在无线通信和汽车雷达应用中，TGV+FOWLP组合可提升天线封装性能。 5. **投资建议** - 投资者可以关注TGV技术及产品的供应商，如沃格光电、赛微电子和蓝特光学，以及相关工艺设备供应商，如帝尔激光、大族激光和盛美上海。 6. **风险提示** - 下游需求可能受消费市场影响而不如预期； - TGV关键技术的研发可能面临挑战； - TGV产能供应可能无法满足市场需求。 总结：随着半导体行业的不断发展，TGV作为TSV的有效补充，有望在AI+Chiplet的趋势下扮演重要角色，特别是在2.5D/3D封装和高性能应用领域。同时，玻璃芯载板的发展也预示着封装材料领域的革新，为电子设备行业带来了新的机遇与挑战。